Банкротство компании: Банкротство компании: кому нужно, как проходит, что будет после

Банкротство предприятий малого и среднего бизнеса

Как мы видим, за двести лет климат не изменился и нет ничего удивительного, что большинство компаний недолго живет в нашем первобытном бульоне. Неизбежно наступит время, когда и ваша подойдет вплотную к своей несостоятельности. Даже, если пока ей удается свести концы с концами, любые доначисления по результатам вероятной проверки сразу приведут компанию к неплатежеспособности и она не сможет исполнять все обязательства в полном объеме. Предпринимателю для выживания в российской действительности не обойтись без широкого кругозора и правовой грамотности. Очень полезно заранее изучить институт несостоятельности (банкротства), который предусматривает для бизнеса широкий инструментарий реабилитационных процедур в тех или иных кризисных ситуациях. Мы часто предполагаем проблему там, где ее нет, и одновременно существует проблема, о которой не подозреваем.

Так и с банкротством, в нем нет ничего предосудительного, ровно наоборот. Более того, заявить о своей несостоятельности первым и встать под защиту закона от кредиторов не только наше право, но и наша обязанность. Нарушение же обязанности подать заявление о банкротстве бизнеса влечет за собой личную субсидиарную ответственность. Не надо бояться процедуры банкротства. Банкротство и разорение — не одно и тоже, банкротство может стать инструментом оздоровления, и даже спасения предприятия. Уже первый шаг — процедура наблюдения приостанавливает исполнительное производство, снимает аресты и дает полугодовую передышку, возможность осмотреться, трезво оценить сложившиеся обстоятельства и принять взвешенное решение о дальнейшей судьбе компании.

Возможно, за это время удастся найти партнера, которого заинтересует бизнес и он станет инвестором. Закон в этот период ограничивает права кредиторов, выстраивает их в упорядоченную очередь – не дает разорвать предприятие по частям. Из процедуры наблюдения всегда можно выйти погасив долг, а можно перейти в следующую процедуру, получив еще несколько льготных лет на вывод компании из кризиса. Например, можно заключить мировое соглашение и предусмотреть отсрочку выплаты долгов. При этом условия мирового соглашения будут распространяться на всех кредиторов, даже на тех, кто был против него. Можно ввести внешнее управление и спокойно работать несколько лет под действием моратория на выплату долгов. Даже если дойдет до конкурсного производства, всегда можно выкупить активы для продолжения бизнеса, а долги предприятия-банкрота будут списаны по закону. Конечно, это далеко не все возможные способы сохранить бизнес и репутацию. Поэтому в некоторых странах процедура банкротства так и называется «защита от кредиторов». При банкротстве компании по собственной инициативе вам совершенно нечего бояться, если вы не мошенник и не строитель финансовых пирамид, но такие в реальности исключительный случай. За свою многолетнюю практику мне приходилось вести банкротство сотен компаний и практически про всех я могу сказать, что они действовали в пределах обычного риска предпринимателя в нашей стране. Подумайте, на любом рынке начинающий бизнес имеет больше шансов разориться, чем выжить, и, если бы каждого предпринимателя наказывали за неудачу, бизнес бы умер, никто не решился бы им заниматься. Поэтому в цивилизованном мире действует правовая доктрина «fresh start» — система банкротства, позволяющая должнику, попавшему в тяжелое финансовое положение волею обстоятельств, освободиться от долгов и получить возможность нового старта («fresh start»). В любой стране есть такой закон, который защищает предпринимателя от кредиторов. К счастью, наша не исключение и наш закон «О несостоятельности (банкротстве)» имеет хорошие европейские корни. Он исходит из того, что кредиторы — не альтруисты. Вступив в отношения, они действовали во имя своих интересов и прибыли, собирались заработать на вашей компании и поэтому должны нести риски неудачи предприятия совместно с ней. Нравится это им или нет, но в данном случае Закон на вашей стороне.

Банкротство организации – Куприянов & Партнёры

Организация может быть ликвидирована по нескольким поводам. Одним из них является банкротство. О том, что такое банкротство, расскажем в этой статье.

Что такое банкротство

Банкротство – это прописанная в законе принудительная процедура возврата долгов через суд, когда должник не может добровольно оплатить долг. Сумма долгов должна составлять 300 000 рублей или больше. Компании законодательно отведён срок в три месяца, чтобы погасить свои долги. Цель банкротства – оплатить долги кредиторам. Результат банкротства – ликвидация компании.

Компания не может исполнять договоры с контрагентами, не может оплачивать налоги, не может платить заработную плату сотрудникам. То есть компания потерпела экономическое фиаско и больше не в состоянии достичь предпринимательскую цель – извлечение законной прибыли из своей деятельности.

Пока что это просто факт, о котором руководство компании умалчивает. Это значит, что невозможность платить по долгам юридически не оформлено и о нём лишь догадываются нервные кредиторы, то есть люди и организации, которым задолжала компания.

Кредиторы хотят вернуть свои деньги и имеют на это право. Срок на возврат долгов три месяца. Это закон. Общая сумма долга не зависит от количества кредиторов и должна быть не меньше 300 тысяч рублей. Когда три месяца истекли кредиторы могут подать в арбитражный суд заявление о признании компании несостоятельной и просить о введении процедуры банкротства.

Кого нельзя банкротить

• казённое предприятие;
• государственное учреждение;
• политическую партию;
• религиозную организацию.

Исключения – госкомпании и фонды, если их банкротство допустимо в силу закона. То есть в соответствующем федеральном законе должна быть прямо предусмотрена такая возможность.

Вывод: обратиться с иском о признании таких организаций банкротами, нельзя, если это прямо не предусматривает закон, на основании которого они созданы.

Все остальные – к барьеру! Двери храма истины открыты.

Что плохого в процедуре банкротства

• субсидиарная ответственность;
• уголовная ответственность;
• признание сделок банкрота с контрагентами недействительными.

Для руководства несостоятельной компании плохо то, что в механизме процедуры банкротства есть такой инструмент, как субсидиарная ответственность. Это значит, что если у компании нет денег и нет имущества, от продажи которого можно погасить долги хотя бы частично, взыскание могут наложить на имущества первых лиц компании

Уголовное преследование руководства компании может произойти, если заинтересованным участникам станет известно, что банкротство является фиктивным. То есть первые лица компании-должника вывели через ряд фиктивных сделок все активы, что привело фирму к несостоятельности. Это

преднамеренное банкротство.

Из преднамеренного банкротства вытекает и оспаривание сделок компании- должника, целью которых был вывод активов. Под этот конвейер могут попасть и добросовестные контрагенты, заключившие сделки с компанией- должником в соответствии с реальными коммерческими целями.

Чтобы избежать таких негативных последствий, необходимо знать: процедуру банкротства с Вашей стороны должны сопровождать профессиональные юристы.

Как проходит процедура банкротства

Заявление подано, принято к производству и и признано обоснованным. Далее начинается череда этапов реализации банкротства.

• наблюдение;
• финансовое оздоровление;
• внешнее управление;
• конкурсное производство.

Всё начинается с наблюдения. В процедуре наблюдения суд существенно ограничивает возможности руководства компании влиять на финансовой состоянии фирмы-должника. Суд снимает аресты на имущество компании, приостанавливает исполнительные производства, запрещает выплачивать

учредителям доходы от деятельности компании в виде дивидендов, изымать имущество, ограничивает в праве на зачёт встречных требований по ранее состоявшимся сделкам и так далее.

Цель этих мероприятий – установить, может ли компания вернуть платежеспособность, проанализировать наличие у фирмы-должника активов и сохранить их до решения о переходе на следующий этап.

В итоге процедуры наблюдения суд вынесет решение о переходе к следующей стадии процесса банкротства. Это может любой вариант событий, который зависит от конкретной ситуации: финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

Финансовое оздоровление предполагает, что должник по утверждённому графику погашает свою задолженность в оговоренный срок. Полномочия руководства фирмы-должника урезается в ещё большем объёме. Все запреты, наложенные судом в стадии наблюдения сохраняют свои силу. Должник обязан согласно плану восстановить сиво финансовую состоятельность.

Если процедура финансового оздоровления достигла результата и долги погашены, то дело банкротстве суд прекращает. Если результат не достигнут, то принимается решение о переходе к стадии внешнего управления либо конкурсного производства.

При внешнем управлении

руководство компании отстраняется от управления и бразды правления переходят к внешнему управляющему. Внешний управляющий по своему усмотрению принимает решения, которые могут восстановить платёжеспособность фирмы-должника.

Внешний управляющий может поменять вид деятельности компании, свернуть проекты, которые считает неликвидными, продать собственность компании и так далее.

Если внешнее управление не сможет погасить долги компании, то процесс неизбежно перейдёт к стадии конкурсного производства.

Конкурсное производство означает, что суд окончательно признал клиническую неспособность компании платить по долгам. Для целей погашения долгов назначается конкурсный управляющий. Конкурсный управляющий организует торги и фирма-должник пускается с молотка со всем своим имуществом. Заканчивается эта процедура ликвидацией компании.

Идеальным финалом для всех сторон является мировое соглашение между заинтересованными сторонами. То есть, если стороны договорились разрешить вопросы погашения долгов более удобным для них способом и подписали об этом соглашение, суд прекращает процедуру банкротства на любом этапе.

Процедура банкротства юридического лица: этапы

СОГЛАСИЕ НА ОБРАБОТКУ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ДАННЫХ

ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ИНТЕРНЕТ-САЙТА WWW.DELFARVATER.RU

      В соответствии с Федеральным законом от 27 июля 2006 г. № 152-ФЗ «О персональных данных» я, субъект персональных данных, именуемый в дальнейшем Пользователь, отправляя информацию через формы обратной связи (далее – Формы) на интернет-сайте www.delfarvater.ru (далее – Сайт), а также на адреса корпоративной электронный почты Адвокатского бюро «Деловой фарватер», заканчивающиеся на @delfarvater. ru (далее – Корпоративная почта), свободно, в своей воле и в своем интересе, выражаю Адвокатскому бюро «Деловой фарватер» (ОГРН 1167700058679; ИННН 9705068808), располагающемуся по адресу: 109240, г. Москва, улица Гончарная, дом 24, (далее – Оператор), согласие на обработку моих персональных данных (далее – Согласие) на следующих условиях.

1. Моментом принятия Согласия является маркировка соответствующего поля в Форме и нажатие на кнопку отправки Формы на любой странице Сайта, а также нажатие на кнопку отправки электронного письма, содержащего персональные данные Пользователя, на адрес Корпоративной почты Оператора.

2. Обработка персональных данных – любое действие (операция) или совокупность действий (операций), совершаемых с использованием средств автоматизации или без использования таких средств с персональными данными, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

3. Обработка персональных данных осуществляется как с использованием средств автоматизации, в том числе в информационно-телекоммуникационных сетях, так и без использования таких средств.

4. Согласие дается на обработку следующих персональных данных Пользователя, указанных Пользователем в Формах, в файлах, прикрепленных к Формам, а также информации, направленной на адреса Корпоративной почты:

• Фамилия, имя, отчество;

• Адрес электронной почты;

• Контактный телефон;

• Возраст;

• Иных персональных данных, указанных Пользователем в Формах или файлах, прикрепленных к Формам.

5. Цели обработки персональных данных:

• Идентификация Пользователя;

• Взаимодействие с Пользователем, в том числе направление уведомлений, запросов и информации, касающихся услуг Оператора, а также обработка запросов и заявок от Пользователя и установление обратной связи Пользователя с Оператором;

• Ответы на запросы Пользователей;

• Обеспечение работы Пользователя с Сайтом Оператора;

• Направление Пользователям аналитических материалов и информирование Пользователей о предстоящих мероприятиях, организуемых Оператором, а также регистрация Пользователей для участия в таких мероприятиях;

• Заключение с Пользователем договоров, в том числе трудовых и договоров на оказание юридических услуг;

• Направление Пользователям справочной и иной маркетинговой информации, посредством направления сообщений на адрес электронной почты, которая была указана Пользователем.

• Предоставление Пользователям консультаций по вопросам, которые касаются оказываемых Оператором услуг, в целях маркетинговой деятельности и поддержки Пользователей, а также в иных целях, которые не противоречат действующему законодательству Российской Федерации и условиям соглашений между Оператором и Пользователями.

6. В ходе обработки персональных данных Оператор вправе осуществлять сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных Пользователя.

7. Оператор принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации Пользователей от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий третьих лиц.

8. Передача персональных данных Пользователя третьим лицам не осуществляется, за исключением правопреемников Оператора при его реорганизации и лиц, осуществляющих обработку персональных данных по поручению Оператора и от его имени. В случае участия Пользователей в мероприятиях, организуемых Оператором, последний вправе раскрыть соответствующие персональные данные Пользователей лицам, участвующим в организации такого мероприятия.

9. Согласие на обработку персональных данных выдается Пользователем на срок, необходимый Оператору для достижения целей обработки персональных данных.

10. Согласие может быть отозвано Пользователем путем направления письменного заявления в адрес Оператора (109240, г. Москва, улица Гончарная, дом 24) или путем направления письменного заявления на следующий адрес Корпоративной электронной почты: inform@delfarvater.ru.

11. Настоящее Согласие действует все время до момента прекращения обработки персональных данных.

12. Понятия, которые используются в настоящем Согласии, должны трактоваться в соответствии с их определениями, которые даны в Федеральном законе от 27.07.2006 N 152-ФЗ «О персональных данных».

Банкротство фирмы с долгами – закажите по доступной цене в ООО «ЛФБ-консалтинг»

Руководство компании несёт ответственность перед её сотрудниками, клиентами и контрагентами. Если предприятие по тем или иным причинам не может далее осуществлять деятельность, необходимо предпринять меры для ликвидации юридического лица. Для ООО с долгами предусмотрена процедура банкротства. Юристы компании LFB Consulting помогают подготовить все необходимые документы для закрытия фирмы, не способной рассчитаться по своим обязательствам.

Как происходит банкротство

Наиболее простой способ ликвидировать компанию с долгами — это упрощённая процедура банкротства. В отличие от классического признания несостоятельности, здесь не применяются этапы финансового оздоровления и внешнего управления. Для применения упрощённой схемы достаточно выполнения нескольких условий:

• учредители единогласно решили ликвидировать организацию;
• у компании есть долговые обязательства перед другими юридическими лицами, бюджетом, фондами;
• имущества и активов юридического лица недостаточно, чтобы удовлетворить требования всех кредиторов.

Если компания соответствует этим критериям, процедуру банкротства можно пройти в упрощённом режиме. После того, как заявление о признании несостоятельности будет принято арбитражным судом, начнётся конкурсное производство. Все долги, которые не удастся погасить из конкурсной массы, будут списаны.

Стоимость услуг

Какие услуги мы предоставляем

Специалисты оформят все документы, необходимые для процедуры ликвидации: протокол общего собрания, решение о назначении ликвидатора, промежуточный и ликвидационный баланс. Также будет подготовлено и подано заявление о признании несостоятельности в арбитражный суд. Специалисты компании оказывают консультационную поддержку на всех этапах процедуры, вплоть до внесения сведений о банкротстве организации в ЕГРЮЛ.

банкротство должника, банкротство самоликвидируемого должника, субсидиарная ответственность.

Любая компания или гражданин может объявить себя банкротом. Это стало возможным после принятия в РФ соответствующего закона. Однако не все знают, как правильно вступить в банкротство и чем это грозит. Банкротство подразумевает целый комплекс разных мероприятий для разных сторон: для должников эта возможность законно и безопасно списать долги; для кредиторов последний шанс взыскать долг. JBI Group оказывает практически весь спектр услуг в данной сфере. 

Специфика услуг JBI Group

1. Кредиторам:

• оценка перспектив и рисков банкротства должника;
• разработка стратегии и тактики действий;
• представление интересов во всех процедурах в данной сфере, в т. ч. при подаче заявления о банкротстве или включении в реестр;
• противодействие включению в реестр требований недружественных и «дутых» кредиторов;
• участие в собраниях кредиторов, их подготовка и проведение (в качестве представителя собрания кредиторов).
• оспаривание сделок должника;
• привлечение к субсидиарной ответственности руководителя/собственника должника, взыскание с них убытков;
• заключении мирового соглашения, замещения активов и т.д.
• обжалование действий и отстранение арбитражных управляющих;

2. Должникам, в т.ч. по упрощенной схеме (в процессе их самоликвидации):

• оценка рисков при инициировании вступления в банкротство: в первую очередь, отмены сделок с активами и ответственности руководителя (собственника) должника;
• планирование и сопровождение сделок в условиях неизбежного объявления о банкротстве;
• противодействие инициированию банкротства со стороны кредиторов;
• разработка стратегии и детального плана признания банкротства;  
• реструктуризация задолженности;
• реализация упрощенной схемы банкротства: от инициирования добровольной ликвидации до окончания конкурсного производства;
• защита должника и его собственников (акционеров) при захвате (рейдерской атаке) предприятия посредством процедур банкротства.

3. Руководителям и собственникам должника:

• анализ возможной ответственности лиц, принимающих решения в следствии не подачи/несвоевременной подачи заявления о банкротстве, вывода активов должника, создания искусственной задолженности предприятия;
• противодействие привлечению к субсидиарной и уголовной ответственности, взысканию с них убытков.

4. Арбитражным управляющим:

• подготовка собраний кредиторов;
• оспаривание сделок должника;
• привлечение к ответственности руководителя/собственника должника;
• проведение инвентаризации, финансового анализа, оценки имущества должника;
• полный аудит (в т.ч. правовой, налоговый) должника;
• защита АУ от привлечения к ответственности и отстранения;
• подготовка финансовых заключений;
• разработка планов внешнего управления и финансового оздоровления;
• иное сопровождение деятельности арбитражных управляющих.  

Конкурентные преимущества JBI Group 

Процедура признания несостоятельности начинается с серьезного анализа и подготовки, которые включают сбор целого пакета документов. Скорее всего, по итогам предбанкротного заключения понадобиться целый ряд мероприятий: от корректировки бухгалтерской и налоговой учета и отчетности до инициирования отдельных судебных процессов по взысканию кредиторской задолженности, например. Далее составляется заявление о банкротстве. Оно имеет специальную форму. В обязательном порядке указываются данные должника и кредитора, сумма задолженности, причины, по которым должник не может выполнять свои долговые обязательства. 

JBI Group поможет сопроводить процедуры банкротства с учетом всех юридических тонкостей процедуры:

• Кадры. В JBI Group работают люди, которые имеют не одно высшее образование и научные степени в разных отраслях права и экономики.
• Большой опыт. Группа обладает должным опытом в процедуре признания неплатежеспособности. Специалисты компании ведут одновременно несколько дел, что позволяет им вникать во многие жизненные обстоятельства и заносить их в рамки правового поля.
• Экспертиза. В юридической практике группы имеются дела, которые становились прецедентами. Специалисты JBI Group берутся за процессы любой сложности. 
• Эксклюзивность. В консалтинговой группе «JBI Group» гарантирован индивидуальный и командный подход к каждому процессу
• Конфиденциальность. Клиент может быть уверен в защите своих личных данных.

Банкротство

Мы предоставляем следующие услуги:

• подготовку заключений о правовых рисках согласно законодательству о банкротстве при совершении сделок по приобретению / отчуждению активов
• разработку и сопровождение реализации плана действий, направленного на предотвращение банкротства должника
• инициирование процедуры банкротства юридического или физического лица как со стороны кредитора, так и должника
• взаимодействие с арбитражным управляющим, назначенным на время проведения процедуры банкротства, контроль его действий и обжалование в случае незаконности или недостаточности этих действий
• противодействие включению в реестр требований кредиторов требований недобросовестных лиц (искусственно созданной кредиторской задолженности и др. )
• сопровождение обособленных споров по оспариванию сделок должников, привлечению контролирующих должника лиц к субсидиарной ответственности, по рассмотрению разногласий, заявлений, ходатайств и жалоб в деле о банкротстве
• представление интересов кредиторов и иных лиц на собраниях и в комитетах кредиторов
• сопровождение реализации имущества должника, оспаривание торгов
• взаимодействие с правоохранительными органами по вопросам привлечения к уголовной и (или) административной ответственности должника-гражданина, контролирующих должника-компанию и иных лиц в случае совершения ими неправомерных действий при проведении процедур банкротства
• разработку и реализацию плана по поиску и обращению взыскания на иностранные активы должников

Банкротство (несостоятельность) хозяйствующих субъектов представляет собой сложный процесс как с экономической, так и юридической точек зрения. В современных реалиях с вопросами, связанными с банкротством, сталкиваются так или иначе все компании в процессе своей деятельности. Это могут быть как внутренние сложности самого юридического лица, например, возникновение обстоятельств, влекущих обязанность руководителя должника обратиться в суд с заявлением о банкротстве, так и внешние факторы, в частности, такие как необходимость работы с контрагентами в предбанкротном состоянии.

На сегодняшний день законодательство о банкротстве является одной из самых динамично развивающихся областей права, объединяющих своим специфическим регулированием вопросы корпоративного и налогового права, недвижимости и строительства, интеллектуальной собственности, административного и уголовного права.

Мы не только используем опыт специалистов различных областей права в целях наиболее эффективной защиты интересов доверителя в делах о банкротстве, но и сотрудничаем с высококвалифицированными арбитражными управляющими и саморегулируемыми организациями арбитражных управляющих, осуществляющими деятельность в Северо-Западном регионе, а также с коллегами в других регионах России и в иностранных юрисдикциях, что позволяет реализовывать мероприятия по поиску и обращению взыскания на активы должников, находящиеся в различных регионах Российской Федерации и в других юрисдикциях.

Последствия банкротства ООО и ИП: как остаться в выгоде

2. Подпорченная репутация.

Если ты банкрот, значит, нет тебе веры. Так ли это? Действительно ли банкротство означает потерю клиентов и партнеров?

Посмотрите на ситуацию с другой стороны. Всем нравиться невозможно. Сохраняйте доверительные отношения только с теми представителями бизнеса, с которыми у вас сложилось тесное и взаимовыгодное сотрудничество. Они тоже могут оказаться на вашем месте. Поэтому конструктивный диалог поможет продолжить сотрудничество.

3. Банкротство – конец предпринимательской деятельности?

Конечно, нет! Грамотно подходя к делу, можно не только остаться на плаву, но и перейти на новый уровень ведения бизнеса.

4. Наказание наказанию рознь.

Многие считают одним из главных минусов банкротства – наказания в виде штрафов, арестов, лишения свободы. Это тоже не совсем так. Да, можно нарваться на эти неблагоприятные последствия, но только в результате неграмотных действий со стороны руководства и арбитражного управляющего.

Важно! Негласные последствия банкротства напрямую зависят от юридически грамотной работы представителей фирмы — банкрота и профессионализма управляющего.

Правовые последствия этим похвастаться не могут: они наступят в любом случае. Но даже ими при грамотном подходе можно управлять с выгодой для банкрота.

Юридические последствия банкротства

Юридические последствия банкротства вступают в силу с момента вынесения решения судебной инстанцией. При этом последствия для разных категорий должников будут свои.

Последствия несостоятельности для юридического лица

Если банкротом признано юридическое лицо, то:

• Руководство предприятия передает все полномочия по управлению фирмой арбитражному управляющему, который принимает на себя ответственность по продаже имущества должника и произведению расчетов с кредиторами;
• Теряют силу начисленные неустойки, проценты и штрафы за неисполнение денежных обязательств;
• Наступает срок исполнения обязательств по долгам, включая обязательную их составляющую;
• Сведения о финансовом статусе банкрота становятся достоянием общественности;
• Выполнение требований по исполнительным листам полностью останавливается;
• Все ранее наложенные аресты на имущество банкрота снимаются и не допускаются новые;
• Арбитражный управляющий получает право на исполнение всех обязательств должника:
• Компания – банкрот вычеркивается из ЕГРЮЛ, все ее долги считаются погашенными.

При этом собственники и руководящий состав обанкротившегося предприятия могут и в дальнейшем заниматься коммерческой деятельностью.

Последствия банкротства для ООО, не имеющего имущества

Если ООО имеет долговые обязательства и не обладает имуществом, то конкурсная масса будет формироваться из уставного капитала и дебиторской задолженности.

Бывает, что у компании – должника не хватает финансов даже для оплаты услуг по оформлению банкротства. В этом случае кредиторы берут собственников ООО под особый контроль. Последние могут даже быть привлечены к ответственности за доведение компании до банкротства.

Первым под удар попадает директор компании – банкрота: последствия для него могут обернуться даже уголовной ответственностью. Судом предусмотрена также ситуация, при которой компанией управляет не юридически оформленное лицо. В этом случае к ответственности будет привлечены лица, по факту управляющие компанией.

Если банкрот – индивидуальный предприниматель

Корпоративное банкротство: обзор

Если компания, которую вы вложили в дела о банкротстве, удачи вам с возвратом денег, говорят пессимисты, а если вы это сделаете, скорее всего, вы получите обратно гроши на доллар. Но правда ли это? Ответ зависит от ряда факторов, включая тип банкротства и тип инвестиций, которыми вы владеете.

Ключевые выводы

• Компании могут подать заявление о банкротстве по главе 7 или 11, если они не могут выплатить свои долги.
• Глава 7 просто ликвидирует активы компании, а Глава 11 позволяет бизнесу продолжать работу в соответствии с планом реорганизации.
• Если компания, в которую вы инвестировали, объявляет о банкротстве, то, сколько вы, вероятно, получите обратно, будет зависеть от типа банкротства и типа инвестиций, например, в акции или в облигации.

Виды банкротства юридических лиц

Тип процедуры банкротства — глава 7 или глава 11 — обычно дает некоторый ключ к пониманию того, вернет ли средний инвестор всю, часть или никакую часть своей финансовой доли.Но даже это будет варьироваться в зависимости от конкретного случая. Существует также иерархия кредиторов и инвесторов, которая определяет, кто получит выплаты первым, вторым и последним (если вообще). В этой статье мы объясним, что происходит, когда публичная компания обращается за защитой в соответствии с Главой 7 или Главой 11, и как это влияет на ее инвесторов.

Глава 7

В соответствии с главой 7 Кодекса США о банкротстве, «компания прекращает все операции и полностью прекращает свою деятельность. Для ликвидации (продажи) активов компании назначается доверительный управляющий, а деньги используются для погашения долга», — говорится в сообщении U.S. Примечания Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Но не ко всем долгам относятся одинаково. Неудивительно, что в первую очередь платят инвесторам или кредиторам, подписавшимся с наименьшим риском. Например, инвесторы, владеющие корпоративными облигациями концерна-банкрота, имеют относительно меньшую подверженность убыткам: они уже отказались от возможности участвовать в любой сверхприбыли от компании (как если бы они купили ее акции) в обмен на безопасность регулярных, оговоренных процентных выплат по своим облигациям.

Однако у акционеров есть возможность получить свою долю прибыли компании, что отражается в растущей цене акций. Но в обмен на возможность получения большей прибыли они рискуют потерять стоимость акций. Таким образом, в случае банкротства согласно главе 7 акционеры не могут получить полную компенсацию стоимости их акций. В свете этого компромисса между риском и доходностью кажется справедливым (и логичным), что акционеры занимают второе место после держателей облигаций, когда происходит банкротство.

Обеспеченные кредиторы несут даже меньший риск, чем держатели облигаций. Они принимают очень низкие процентные ставки в обмен на дополнительную безопасность корпоративных активов, передаваемых в залог по корпоративным обязательствам. Поэтому, когда компания разоряется, ее обеспеченным кредиторам выплачиваются деньги до того, как какие-либо держатели обычных облигаций увидят свою долю в том, что осталось. Этот принцип называется абсолютным приоритетом.

Глава 11

При банкротстве согласно главе 11 компания не прекращает свою деятельность, но ей разрешается реорганизоваться.Компания, подающая заявку на регистрацию в главе 11, надеется вернуться к нормальному бизнесу и стабильному финансовому состоянию в будущем. Этот тип банкротства обычно подается корпорациями, которым нужно время для реструктуризации долга, который стал неуправляемым.

Глава 11 позволяет компании начать все сначала, но она все равно должна выполнять свои обязательства по плану реорганизации. Реорганизация согласно главе 11 — наиболее сложная и, как правило, самая дорогостоящая из всех процедур банкротства. Поэтому оно проводится только после того, как компания внимательно изучит все альтернативы.

Публичные компании, как правило, подают документы в соответствии с главой 11, а не 7, потому что это позволяет им продолжать вести свой бизнес и участвовать в процессе банкротства. Вместо того, чтобы просто передать свои активы доверительному управляющему для ликвидации, как это было бы в главе 7, компания, входящая в главу 11, имеет возможность переоснастить свою финансовую структуру и, в идеале, вернуться к прибыльности. Если процесс не удается, все активы компании ликвидируются, а заинтересованным сторонам выплачиваются выплаты в соответствии с абсолютным приоритетом, как описано выше.

Когда компания подает заявку на участие в главе 11, ей назначается комитет, который представляет интересы кредиторов и акционеров. Этот комитет работает с компанией над разработкой плана реорганизации бизнеса и вывода его из долгов, преобразовывая его в прибыльное предприятие. Акционерам может быть предоставлено право голоса по плану, но это никогда не гарантируется. Если комитет не сможет разработать и утвердить в суде подходящий план реорганизации, акционеры не смогут предотвратить продажу активов компании в пользу кредиторов.

Когда компания подает заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, у инвесторов есть два основных выбора: выжить до конца, надеясь, что компания возродится, или просто выручить и понести убытки.

Как банкротство влияет на инвесторов

Ясно, что никто не вкладывает деньги в компанию, будь то через ее акции или долговые инструменты, ожидая, что она объявит о банкротстве. Однако, когда вы выходите за пределы безрисковой сферы государственных ценных бумаг, вы принимаете этот дополнительный риск.

Когда компания начинает процедуру банкротства, ее акции и облигации обычно продолжают торговаться, хотя и по чрезвычайно низким ценам. Как правило, если вы являетесь акционером, вы обычно будете видеть существенное снижение стоимости ваших акций за время до объявления компании о банкротстве. Облигации близких к банкротству компаний обычно считаются мусорными.

Если компания обанкротится, велика вероятность, что вы не вернете полную стоимость своих инвестиций.На самом деле есть большая вероятность, что вы вообще ничего не получите обратно.

Как резюмирует SEC, «во время банкротства по главе 11 держатели облигаций перестают получать выплаты по процентам и основной сумме, а акционеры перестают получать дивиденды. Если вы являетесь держателем облигаций, вы можете получить новые акции в обмен на свои облигации, новые облигации или комбинацию акций и Если вы являетесь держателем акций, доверительный управляющий может попросить вас вернуть ваши акции в обмен на акции реорганизованной компании.Количество новых акций может быть меньше, и они будут стоить меньше. В плане реорганизации прописаны ваши права как инвестора и то, что вы можете ожидать, если что-то получите, от компании «.

По сути, после того, как компания подает заявку на защиту от банкротства любого типа, ваши права как инвестора изменяются, чтобы отразить статус компании банкротом. В то время как некоторые компании действительно успешно возвращаются после реструктуризации, многие другие этого не делают. И если ваша доля в компании до главы 11 в конечном итоге будет стоить чего-либо в реструктурированной фирме, скорее всего, она будет не такой большой, как раньше.

Во время банкротства по главе 7 инвесторы находятся еще ниже по лестнице. Обычно акции компании, проходящей через процедуру по Главе 7, обесцениваются, и инвесторы просто теряют свои деньги. Если вы держите облигацию, вы можете получить часть ее номинальной стоимости. То, что вы получите, зависит от количества активов, доступных для распространения, и от того, где ваши инвестиции находятся в списке приоритетов.

Обеспеченные кредиторы имеют наилучшие шансы на возмещение стоимости своих первоначальных инвестиций.Необеспеченные кредиторы должны дождаться, пока обеспеченные кредиторы не получат адекватной компенсации, прежде чем они получат какую-либо компенсацию. Акционеры обычно мало получают, если вообще получают.

Итог

С точки зрения инвестора о банкротстве сказать особо нечего. Независимо от того, какой тип инвестиций вы сделали в компанию, после ее банкротства вы, вероятно, получите меньше от своих инвестиций, чем ожидали.

В целом, глава 11 лучше для инвесторов, чем глава 7.Но в любом случае не ожидайте многого. Относительно немногие компании, в отношении которых проводятся процедуры по Главе 11, снова становятся прибыльными после реорганизации; даже если они это сделают, это редко бывает быстрым процессом. Как инвестор, вы должны отреагировать на банкротство компании так же, как если бы ее акции неожиданно упали по другим причинам: признать резкое сокращение перспектив компании и спросить себя, хотите ли вы по-прежнему сохранять приверженность.

Если ответ отрицательный, откажитесь от неудачных инвестиций.Удержание, пока компания проходит процедуру банкротства, может привести только к бессонным ночам и, возможно, еще большим убыткам в будущем. Во всяком случае, вы можете понести убытки от уплаты налогов.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

3 вида банкротства бизнеса

Большинство новых малых предприятий не выживают и сталкиваются с решением относительно того, следует ли им подавать заявление о банкротстве в той или иной форме. В период с 2005 по 2017 год только пятая часть новых малых предприятий выжила более одного года. Около половины этих предприятий продолжали работать до пяти лет, и только около одной трети дожили до 10 лет.

Банкротство — это процесс, который проходит бизнес в федеральном суде.Он разработан, чтобы помочь вашему бизнесу погасить или погасить долг под руководством и защитой суда по делам о банкротстве. Банкротство бизнеса обычно описывается как ликвидация или реорганизация в зависимости от типа банкротства, который вы принимаете.

Существует три типа банкротства, на которые может подать бизнес, в зависимости от его структуры. Индивидуальное предпринимательство — это законное продолжение собственника. Владелец несет ответственность за все активы и обязательства фирмы. Чаще всего индивидуальные предприниматели принимают банкротство путем подачи заявки в соответствии с Главой 13, которая представляет собой реорганизационное банкротство.Взаимодействие с другими людьми

Корпорации и товарищества являются юридическими лицами, независимыми от их владельцев. Они могут подать заявление о защите от банкротства в соответствии с Главой 7 или Главой 11, которая представляет собой реорганизационное банкротство для предприятий. Различные типы банкротств называются «главами» из-за их положения в Кодексе США о банкротстве.

Глава 13: Корректировка долгов для лиц с регулярным доходом

Банкротство по главе 13 — это реорганизационное банкротство, обычно предназначенное для физических лиц.Его можно использовать для индивидуального предпринимательства, поскольку индивидуальные предприниматели неотличимы от своих владельцев. Глава 13 используется для малых предприятий, когда целью является реорганизация, а не ликвидация. Вы подаете в суд по делам о банкротстве план погашения с подробным описанием того, как вы собираетесь выплатить свои долги. Банкротства по главам 13 и 7 очень разные для бизнеса.

Глава 13 позволяет владельцу оставаться в бизнесе и выплачивать долги, а Глава 7 — нет.

Сумма, которую вы должны выплатить, зависит от того, сколько вы зарабатываете, сколько должны и сколько собственности у вас есть. Если ваши личные активы связаны с вашими бизнес-активами, как если бы вы были индивидуальным предпринимателем, вы можете избежать таких проблем, как потеря дома, если подадите главу 13 вместо главы 7.

Глава 7: Ликвидация

Банкротство бизнеса в главе 7 может быть лучшим выбором, когда у бизнеса нет жизнеспособного будущего. Обычно это называется ликвидацией.Глава 7 обычно используется, когда долги предприятия настолько велики, что их реструктуризация невозможна. Банкротство главы 7 может быть использовано для индивидуальных предпринимателей, товариществ или корпораций.

Глава 7 также уместна, когда у бизнеса нет существенных активов. Если бизнес является индивидуальным предпринимателем и является развитием навыков владельца, его реорганизация обычно не приносит денег. и Глава 7 становится уместной. Прежде чем дело о банкротстве будет одобрено, заявитель проходит проверку на «нуждаемость».Если их доход превышает определенный уровень, их заявление не одобряется. Если банкротство главы 7 одобрено, бизнес распускается.

В главе 7 «Банкротство» суд по делам о банкротстве назначает управляющего для вступления во владение активами предприятия и их распределения между кредиторами. После того, как активы распределены и доверительному управляющему выплачиваются деньги, индивидуальный предприниматель получает «выписку» в конце дела. Освобождение от ответственности означает, что владелец бизнеса освобожден от любых обязательств по долгам.Товарищества и корпорации не получают разряда.

Глава 11: Реорганизация бизнеса

Глава 11 может быть лучшим выбором для предприятий, у которых есть реальный шанс изменить ситуацию. Банкротство предприятий согласно главе 11 обычно применяется для партнерств и корпораций. Он также используется индивидуальными предпринимателями, чей уровень дохода слишком высок, чтобы претендовать на банкротство согласно главе 13.

Глава 11 представляет собой план реорганизации компании и продолжения ее деятельности под руководством доверенного лица, назначенного судом.Компания подает подробный план реорганизации с указанием того, как она будет вести дела со своими кредиторами. Компания может расторгнуть контракты и договоры аренды, вернуть активы и погасить часть своих долгов, выплачивая другие долги, чтобы вернуться к прибыльности. Она представляет план своим кредиторам, которые будут голосовать за план. Если суд сочтет план справедливым и беспристрастным, он его утвердит.

Планы реорганизации предусматривают выплаты кредиторам в течение некоторого времени. Банкротства согласно главе 11 чрезвычайно сложны, и не все они заканчиваются успехом.Обычно на подтверждение плана уходит больше года.

Закон о реорганизации малого бизнеса 2019 г.

В августе 2019 года Закон о реорганизации малого бизнеса 2019 года был принят Конгрессом США и подписан президентом. Он ввел в действие новый подраздел V главы 11. Закон вступил в силу с 20 февраля 2020 года. Этот раздел главы 11, похоже, поддерживает сторону заявителя о банкротстве бизнеса. Он применяется только в том случае, если заявитель хочет его подать.

Например, в подразделе V не требуется, чтобы назначался комитет кредиторов или чтобы кредиторы утверждали план суда.Взаимодействие с другими людьми

Индивидуальным предпринимателям или юридическим лицам следует проконсультироваться с хорошим адвокатом по делам о банкротстве, прежде чем принимать решение о том, какой тип банкротства вы будете подавать или нужно ли вам вообще подавать заявление о банкротстве. Могут быть другие варианты, которые можно изучить.

Банкротство: что происходит, когда публичные компании становятся банкротами

Что должен знать каждый инвестор …

Что происходит, когда публичная компания обращается за защитой в соответствии с федеральными законами о банкротстве? Кто защищает интересы инвесторов? Имеют ли старые ценные бумаги какую-либо ценность при реорганизации компании и в случае ее реорганизации? Мы надеемся, что эта информация ответит на эти и другие часто задаваемые вопросы о длительном и иногда неопределенном процессе банкротства.

Что происходит с компанией?

Как делятся активы при банкротстве? Обеспеченные кредиторы — часто банк получает платеж первым. Необеспеченные кредиторы , такие как банки, поставщики и держатели облигаций, имеют следующее требование. Акционеры — владельцы компании, имеют последнее требование по активам и могут ничего не получить, если требования Обеспеченных и Необеспеченных кредиторов не будут полностью погашены.

Федеральные законы о банкротстве регулируют, как компании выходят из бизнеса или взыскивают непогашенные долги. Обанкротившаяся компания, «должник», может использовать Глава 11 Кодекса о банкротстве, чтобы «реорганизовать» свой бизнес и снова попытаться стать прибыльным. Руководство продолжает управлять повседневными бизнес-операциями, но все важные бизнес-решения должны утверждаться судом по делам о банкротстве.

Согласно главе 7 компания прекращает все операции и полностью прекращает свою деятельность.Доверительный управляющий назначается для «ликвидации» (продажи) активов компании, а деньги используются для выплаты долга, который может включать долги перед кредиторами и инвесторами.

Первыми платят инвесторам, которые идут на наименьший риск. Например, обеспеченные кредиторы несут меньший риск, поскольку предоставляемый ими кредит обычно обеспечен залогом, таким как ипотека или другие активы компании. Они знают, что им сначала заплатят, если компания объявит о банкротстве.

Держатели облигаций имеют больший потенциал для возмещения своих убытков, чем акционеры, потому что облигации представляют собой долг компании, и компания согласилась выплатить проценты держателям облигаций и вернуть их основную сумму.Акционеры владеют компанией и берут на себя больший риск. Они могли бы заработать больше денег, если компания будет работать хорошо, но они могут потерять деньги, если компания будет плохо работать. Владельцы последними в очереди получают выплаты в случае банкротства компании. Законы о банкротстве определяют порядок выплат.

Что будет с моими акциями или облигациями?

Ценные бумаги компании могут продолжать торговаться даже после того, как компания подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11. В большинстве случаев компании, подающие документы в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве, как правило, не могут соответствовать стандартам листинга, чтобы продолжать торговать на Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа.Однако даже когда компания исключена из листинга одной из этих крупных фондовых бирж, ее акции могут продолжать торговаться либо на OTCBB, либо на розовых листах. Нет федерального закона, запрещающего торговлю ценными бумагами банкротных компаний.

Примечание: Инвесторам следует проявлять осторожность при покупке обыкновенных акций компаний в главе 11 о банкротстве. Это крайне рискованно и может привести к финансовым потерям. Хотя компания может выйти из банкротства как жизнеспособное лицо, как правило, кредиторы и держатели облигаций становятся новыми владельцами акций. В большинстве случаев план реорганизации компании аннулирует существующие акции. Это происходит в делах о банкротстве, поскольку обеспеченные и необеспеченные кредиторы получают выплаты из активов компании перед держателями обыкновенных акций. А в ситуациях, когда акционеры все же участвуют в плане, их акции обычно подвергаются значительному размыванию.

Если компания все же выходит из банкротства, могут существовать два разных типа обыкновенных акций с разными символами тикера, которые торгуются для одной и той же компании.Одна из них — это старые обыкновенные акции (акции, которые были на рынке, когда компания обанкротилась), а вторая — это новые обыкновенные акции, выпущенные компанией в рамках своего плана реорганизации. Если старые обыкновенные акции торгуются на OTCBB или розовых листах, они будут иметь пятибуквенный тикер, оканчивающийся на «Q», что указывает на то, что акции участвовали в процедуре банкротства. Тикер новой обыкновенной акции не оканчивается на «Q». Иногда новые акции могли не быть выпущены компанией, хотя она была авторизована.В этой ситуации говорят, что акции торгуются «при выпуске», что является сокращением от «когда, как и если выпущено». Тикер акции, которая торгуется «при выпуске», оканчивается буквой «V». После того, как компания фактически выпустит новые разрешенные акции, буква «V» больше не будет отображаться в конце тикера. Убедитесь, что вы знаете, какие акции вы покупаете, потому что старые акции, которые были выпущены до того, как компания объявила о банкротстве, могут оказаться бесполезными, если компания вышла из банкротства и выпустила новые обыкновенные акции.

Во время банкротства держатели облигаций перестанут получать выплаты процентов и основной суммы, а акционеры перестанут получать дивиденды. Если вы являетесь держателем облигаций, вы можете получить новые акции в обмен на свои облигации, новые облигации или комбинацию акций и облигаций. Если вы являетесь акционером, попечитель может попросить вас вернуть ваши старые акции в обмен на новые акции реорганизованной компании. Количество новых акций может быть меньше, и они могут стоить меньше, чем ваши старые акции. В плане реорганизации будут прописаны ваши права как инвестора и то, что вы можете ожидать получить от компании.

Суд по делам о банкротстве может определить, что акционеры ничего не получают из-за неплатежеспособности должника. (Платежеспособность должника определяется разницей между стоимостью его активов и его обязательств.) Если обязательства компании превышают ее активы, ваши акции могут обесцениться. Свяжитесь с местным офисом налоговой службы (IRS) или позвоните по телефону 1-800-829-1040, чтобы получить информацию о том, как указывать бесполезные ценные бумаги в качестве убытков в своей налоговой декларации. Если вы не знаете, имеют ли ваши акции стоимость, и не можете найти в газете цену акций или облигаций, обратитесь за информацией к своему брокеру или в компанию.

Почему компания выбрала главу 11?

«Готовые планы банкротства» Иногда компании готовят план реорганизации, который обсуждается и голосуется кредиторами и акционерами до того, как они фактически объявят о банкротстве. Это сокращает и упрощает процесс, экономя деньги компании. Например, Resorts International и TWA использовали этот метод. Если предварительно упакованные планы включают предложение о продаже ценной бумаги, они могут быть зарегистрированы в SEC.Вы получите проспект эмиссии и бюллетень, и очень важно проголосовать, если вы хотите повлиять на процесс. Согласно Кодексу о банкротстве, две трети голосующих акционеров должны принять план, прежде чем он может быть реализован, а несогласные должны согласиться с большинством.

Большинство публичных компаний будут подавать документы в соответствии с главой 11, а не 7, потому что они все еще могут вести свой бизнес и контролировать процесс банкротства. В главе 11 описан процесс восстановления неустойчивого бизнеса компании.Иногда компания успешно разрабатывает план возврата к прибыльности; иногда в конце концов ликвидируется. При реорганизации согласно Главе 11 компания обычно продолжает вести бизнес, а ее акции и облигации могут продолжать торговаться на наших рынках ценных бумаг. Поскольку они все еще торгуют, компания должна продолжать предоставлять отчеты SEC с информацией о значительных событиях. Например, когда компания объявляет о банкротстве или имеет другие существенные корпоративные изменения, они должны сообщить об этом в течение 15 дней в форме 8-K Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Как работает Глава 11?

Доверительный управляющий США, подразделение по банкротству Министерства юстиции, назначит один или несколько комитетов для представления интересов кредиторов и акционеров при работе с компанией для разработки плана реорганизации для выхода из долгов. План должен быть одобрен кредиторами, держателями облигаций и акционеров и подтвержден судом. Однако, даже если кредиторы или акционеры проголосуют за отклонение плана, суд может не принимать во внимание голосование и все же подтвердить план, если сочтет, что в плане справедливое отношение к кредиторам и акционерам.Как только план будет подтвержден, еще один более подробный отчет должен быть подан в SEC по форме 8-K. Этот отчет должен содержать краткое изложение плана, но иногда прилагается копия полного плана.

Кто разрабатывает план реорганизации компании?

Комитеты кредиторов и акционеров обсуждают с компанией план по освобождению компании от выплаты части долга, чтобы компания могла попытаться снова встать на ноги.

• Один комитет, который необходимо сформировать, называется «официальным комитетом необеспеченных кредиторов».«Они представляют всех необеспеченных кредиторов, включая держателей облигаций.« Доверительный управляющий », часто банк, нанятый компанией при первоначальном выпуске облигации, может входить в состав комитета.
• Иногда может быть назначен дополнительный официальный комитет для представления акционеров.
• Доверительный управляющий США может назначить другой комитет для представления отдельного класса кредиторов, например обеспеченных кредиторов, сотрудников или держателей субординированных облигаций.

После того, как комитеты поработают с компанией над разработкой плана, суд по делам о банкротстве должен установить, что он юридически соответствует Кодексу о банкротстве, прежде чем план может быть реализован.Этот процесс известен как подтверждение плана и обычно занимает несколько месяцев.

Этапы разработки плана:

• Компания-должник вместе с комитетами разрабатывает план.
• Компания составляет заявление о раскрытии информации и план реорганизации и подает его в суд.
• SEC проверяет заявление о раскрытии информации, чтобы убедиться в его полноте.
• Кредиторы (а иногда и акционеры) голосуют за план.
• Суд подтверждает план, и
• Компания выполняет план, распределяя ценные бумаги или платежи, предусмотренные планом.

Какова роль Комиссии по ценным бумагам и биржам США в главе 11 «Банкротства»?

Как правило, роль SEC ограничена. Комиссия по ценным бумагам и биржам:

• проверьте документ о раскрытии информации, чтобы определить, сообщает ли компания инвесторам и кредиторам важную информацию, которую им необходимо знать; а также
• обеспечивает, чтобы акционеры были представлены официальным комитетом, если это необходимо.

Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам не ведет переговоры об экономических условиях планов реорганизации, мы можем занять позицию по важным юридическим вопросам, которые также повлияют на права государственных инвесторов в других делах о банкротстве.Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам может вмешаться, если мы считаем, что должностные лица и директора компании используют законы о банкротстве, чтобы защитить себя от судебных исков за мошенничество с ценными бумагами.

Как я узнаю, что происходит?

Иногда вы можете впервые узнать о банкротстве в новостях. Если вы держите акции или облигации на имя брокера, ваш брокер должен направить вам информацию от компании. Если вы держите акции или облигации на свое имя, вы должны получать информацию непосредственно от компании.

Вас могут попросить проголосовать по плану реорганизации, хотя вы можете не получить назад полную стоимость своих инвестиций. Фактически, иногда акционеры ничего не получают обратно и не могут голосовать по плану.

Перед тем, как проголосовать, вы должны получить от компании:

• копию плана реорганизации или резюме;
• одобренное судом заявление о раскрытии информации, которое включает информацию, которая поможет вам сделать обоснованное суждение о плане;
• бюллетень для голосования по плану; а также
• уведомление о дате, если таковая имеется, для слушания по утверждению плана судом, включая крайний срок подачи возражений.

Даже если акционеры не голосуют, они должны получить краткое изложение заявления о раскрытии информации и уведомление о том, как подать возражение против плана.

Акционеры могут также получать другие уведомления, не связанные с планом реорганизации, такие как уведомление о слушании по предложенной продаже активов должника или уведомление о слушании, если компания переходит к банкротству согласно главе 7.

Что такое Глава 7 «Банкротство»?

Некоторые компании имеют слишком большие долги или имеют настолько серьезные проблемы, что не могут продолжать свою деятельность.Они, вероятно, «ликвидируют» и подадут в суд в соответствии с главой 7. Их активы продаются за наличные через назначенного судом доверительного управляющего. В первую очередь оплачиваются административные и юридические расходы, а остальное — кредиторам. Обеспеченным кредиторам будет возвращено их обеспечение. Если стоимость обеспечения недостаточна для его полного погашения, они будут сгруппированы с другими необеспеченными кредиторами для остальной части их требования. Держатели облигаций и другие необеспеченные кредиторы будут уведомлены о главе 7 и должны подать иск в случае, если у них остались деньги для получения платежа.

Акционерам не нужно извещать о деле по главе 7, потому что они, как правило, не получают ничего взамен своих инвестиций. Но в том маловероятном случае, если кредиторы получат полную оплату, акционеры будут уведомлены и им будет предоставлена ​​возможность подать иски.

Имеют ли мои акции или облигации какую-либо стоимость?

Обычно акции компании согласно главе 7 обесцениваются, и вы теряете вложенные деньги.

Если у вас есть облигация, вы можете получить только часть ее номинальной стоимости.Это будет зависеть от количества активов, доступных для распределения, и от того, где ваш долг находится в списке приоритетов на первой странице. Если ваша облигация обеспечена залогом, ваш платеж будет в значительной степени зависеть от стоимости залога.

Где я могу найти дополнительную информацию?

Компания. — Свяжитесь с отделом по связям с инвесторами в головном офисе компании. Они могут предоставить вам дополнительную информацию о процедуре банкротства, включая название, адрес и номер телефона суда, рассматривающего дело о банкротстве.

Ваш брокер. — Если вы не можете найти информацию в газете или библиотеке, или вы не получили никакой корреспонденции от компании, позвоните человеку, который продал вам инвестиции.

ТРЦ. — Компании подают регулярные отчеты в SEC в компьютерной базе данных, известной как EDGAR. Например, компания, объявляющая о банкротстве, заполнит форму 8-K, в которой будет указано, где дело находится на рассмотрении и какая глава о банкротстве была подана. Вы можете получить доступ к EDGAR через свой компьютер по адресу: http: // www.sec.gov Если у вас нет доступа к компьютеру, в вашей публичной библиотеке может быть компьютер, которым вы можете пользоваться. Вы также можете запросить копию формы 8-K или любых других отчетов, которые компания подает в SEC, см. «Как запросить общедоступные документы». Вы также можете получить копии документов SEC у своего брокера с полным спектром услуг или в самой компании.

Суд по делам о банкротстве. — Если компания находится в главе 7 и не подавала отчеты в SEC, или вам нужна дополнительная информация, другим источником является сам суд по делам о банкротстве.Этот суд обычно находится по месту нахождения компании или по месту ее регистрации. (В каждом штате и округе Колумбия есть как минимум один суд по делам о банкротстве.) После того, как вы узнаете основное место нахождения компании или штат регистрации, вы можете узнать адрес и номер телефона суда по делам о банкротстве для этого региона, посетив на веб-сайте Управления судов США или по телефону (202) 502-1900. Адреса судов и номера телефонов также указаны в публикации The American Bench, которую вы можете найти в своей местной библиотеке.Кроме того, вы найдете ссылки на веб-сайты Суда США по делам о банкротстве по адресу www.uscourts.gov/services-forms/bankruptcy.

Попечитель Министерства юстиции США. — Доверительный управляющий США имеет широкие административные обязанности в делах о банкротстве. Проверьте веб-сайт Доверительного управляющего США, свою местную телефонную книгу или публичную библиотеку, чтобы узнать о ближайшем к вам полевом офисе, и свяжитесь с ними для получения информации о статусе банкротства.

Поверенный по ценным бумагам или банкротству. — Возможно, вы захотите поговорить с адвокатом, особенно если вы считаете, что должник обманул вас, и вы хотите знать свои правовые варианты. Если вы подозреваете мошенничество, вы также должны сообщить об этом в SEC или в ваш государственный регулятор ценных бумаг.

Для более подробного обсуждения различных типов банкротства, пожалуйста, прочтите «Основы банкротства», подготовленные Отделом банкротства Административного управления судов США, чтобы помочь общественности понять банкротство.

Что происходит, когда компания подает заявление о банкротстве по главе 11

Заявление о банкротстве в соответствии с главой 11 может вызвать ужас в сердцах кредиторов, поставщиков и работодателей.Да, это серьезное действие для компании, которое может иметь серьезные последствия для сотрудников. Однако это не обязательно означает гибель.

Определение главы 11 о банкротстве

Глава 11 — это тип банкротства, который позволяет реорганизовать бизнес, долги и активы. Компании обычно подают документы в Главу 11, если им требуется время для реструктуризации своих долгов. Скорее всего, вы слышали о таких крупных корпорациях, как General Motors или Macy’s, но дело касается не только крупных игроков.Подают также малые предприятия, а иногда и частные лица.

Для должников по главе 11 (физическое или юридическое лицо, подавшее дело о банкротстве) дело по главе 11 защитит бизнес и активы компании, пока они обсуждают новые условия с кредиторами. Это также способ выставить компанию на продажу, продать активы или провести планомерную ликвидацию.

Когда компания подает заявку на участие в главе 11, сотрудники по понятным причинам нервничают. Многие из них устали от многочисленных увольнений, чисток и слияний.Ваши права как сотрудника различаются в зависимости от того, подала ли ваша компания дело о ликвидации согласно главе 7 или дело о реорганизации согласно главе 11. К сожалению, для многих сотрудников дела, которые начинаются как реорганизация (глава 11), часто превращаются в главу 7 и в конечном итоге прекращаются.

Заработная плата и пособия сотрудникам

Когда компания регистрирует главу 7, она прекращает вести дела, но компания, которая регистрирует главу 11, обычно намеревается продолжить бизнес, пока она ведет переговоры со своими кредиторами о реорганизации своего долга.Он делает это под защитой суда по делам о банкротстве, а это означает, что многие его действия должны быть одобрены судьей по делам о банкротстве. Кроме того, кредиторы должны получить одобрение суда, прежде чем они смогут предпринять какие-либо действия против компании.

Необходимость реорганизации долга обычно означает, что прибыль компании намного ниже, чем ее расходы. Расходы, связанные с персоналом, включая заработную плату, медицинское обслуживание и другие льготы, обычно представляют собой самую высокую категорию отдельных расходов компании.Кредиторы нередко требуют от руководства принятия мер по сокращению затрат на рабочую силу. Таким образом, увольнения по делам главы 11 не являются чем-то необычным. Компании, проводящие увольнения и увольнения, должны по-прежнему соблюдать все федеральные и государственные законы и постановления.

Фактически, некоторые компании, которые считают свои коллективные договоры неработоспособными, возбуждают дело по главе 11. Положения закона о банкротстве позволяют компаниям отклонять или пересматривать профсоюзы при определенных обстоятельствах.Подробнее см. Ниже.

Закон об уведомлении о корректировке и переподготовке рабочих (WARN)

Закон WARN требует, чтобы определенные работодатели уведомляли затронутых сотрудников за 60 дней о любых массовых увольнениях или остановках. Чтобы соответствовать требованиям, работодатели должны иметь 100 или более сотрудников, работающих полный рабочий день, и не менее 50 сотрудников должны быть затронуты. Закон WARN применяется, даже если компания подала иск по главе 11. Но, как и практически во всех федеральных законах, есть исключения.

Если ваша компания подпадает под действие Закона WARN, и вы не получили 60-дневное уведомление об увольнении или остановке, вы можете иметь право на компенсацию вашей заработной платы и пособий за эти 60 дней, несмотря на заявление о банкротстве.

Заработная плата

Если компания должна вам заработную плату, когда она заявляет о банкротстве в соответствии с главой 11, пока вы являетесь действующим сотрудником, ваша зарплата не должна прерываться. Компания будет запрашивать разрешение у суда продолжать платить своим сотрудникам, пока она продолжает вести бизнес.

Если, однако, вас уволили при подаче иска или вы потеряли работу до того, как оно было подано, и вам причитается заработная плата или пособия, вы стали кредитором должника по главе 11.Как кредитор, вы пополняете ряды продавцов, торговых кредиторов, обеспеченных кредиторов и даже держателей облигаций. Может пройти некоторое время, прежде чем вам заплатят то, что вам причитается. Также нет гарантии, что вам заплатят все, что вам причитается.

В случае главы 11 требованиям кредитора назначаются разные уровни важности в зависимости от характера долга. Заработная плата большинства сотрудников считается «приоритетной» претензией и будет выплачиваться раньше многих других обычных долгов. Этот приоритетный статус применяется к заработной плате, полученной в течение 180 дней до подачи иска, и ограничен суммой 13 650 долларов США (по состоянию на апрель 2019 года) на одного сотрудника.«Заработная плата» будет включать почасовую оплату, оклад, комиссионные, отпускные, выходное пособие и пособие по болезни.

Любые суммы заработной платы, превышающие лимит приоритета или датированные более чем 180 днями, по-прежнему могут быть востребованы, но они не будут рассматриваться с таким же уровнем приоритета. Если вас уволили во время рассмотрения дела, скорее всего, суд по делам о банкротстве распорядится о незамедлительной выплате причитающейся вам заработной платы или пособий. Если этого не произойдет, ваша невыплаченная заработная плата и пособия, скорее всего, будет считаться «административным» заявлением, которое имеет более высокий статус, чем даже «приоритетное требование».»

Коллективные договоры

Профсоюзные договоры или коллективные договоры небезопасны при банкротстве по главе 11. Фактически, некоторые компании подали иски по главе 11 с намерением использовать законы о банкротстве для согласования новых условий. Хотя союзный договор еще не истек.

Когда такой договор становится обременительным для компании-должника, законы о банкротстве позволяют компании-должнику отклонить договор. Отклонение контракта может положительно повлиять на способность компании к реорганизации, но повлечет за собой серьезные последствия, как и в случае нарушения контракта вне рамок банкротства.

Чтобы добиться наилучшего результата для компании, должник часто будет добиваться уступок и изменений от членов профсоюзов. Если финансовое положение компании является серьезным, неспособность прийти к соглашению с ее профсоюзами может означать катастрофу для должника и привести к необходимости преобразования дела в главу 7 и ликвидации.

Независимые подрядчики

Если вы являетесь независимым подрядчиком, получающим комиссионные с продаж от обанкротившейся компании, вы также можете подать заявку на приоритет в отношении любых неоплаченных комиссионных, которые вы заработали до подачи иска.Если в течение двенадцати (12) месяцев до того, как компания прекратила свою деятельность, вы заработали не менее 75% своего комиссионного дохода от должника, и если вам не платят за работу, вы согласились выполнять ее после того, как была подана глава 11. Тогда ваша комиссия за продажу может быть классифицирована как административный иск.

Подтверждение претензии

Для выплаты любого вида иска о банкротстве вы должны подать документ под названием «Доказательство требования», который должен сопровождаться любыми документами, которые покажут, сколько, по вашему мнению, вам причитается.Кроме того, вы должны предоставить доказательство претензии в отношении любых неоплаченных требований по страхованию здоровья или возмещенных расходов, которые вы можете документально подтвердить. Они будут рассматриваться как общие необеспеченные требования.

Заявление о безработице

Ваше право на подачу заявления о безработице сохраняется, даже если вы потеряете работу из-за банкротства вашей компании.

Медицинские и пенсионные пособия

Хотя это не гарантируется, ваши планы медицинского и пенсионного обеспечения могут быть отменены.Но любые пенсионные пособия, которые вы заработали к этому моменту, должны быть безопасными. Большинство этих планов регулируется ERISA (Закон о пенсионном обеспечении сотрудников), и краткое описание каждого плана должно содержать информацию о том, что произойдет с пенсионными активами и медицинскими льготами.

Пансионат

В целом ERISA требует, чтобы пенсионные выплаты поддерживались отдельно от других активов компании, которые либо находятся в доверительном управлении, либо инвестируются в договор страхования.ERISA требует, чтобы все заработанные пенсионные пособия передавались на 100% в случае ликвидации компании. Многие традиционные пенсионные выплаты также застрахованы федеральным правительством.

В случае главы 11 компания-должник может обратиться в суд по делам о банкротстве за разрешением прекратить действие или изменить ваш пенсионный план. Если ваш план полностью профинансирован, ваш бывший работодатель будет использовать активы плана для приобретения аннуитета для выплаты ваших пособий. Если ваш пенсионный план прекращен в рамках банкротства или Корпорацией по гарантиям пенсионных пособий (PBGC), PBGC возьмет на себя активы и обязательства плана и будет выплачивать вам пособия с учетом определенных долларовых ограничений.

401 (к)

Если у вас есть план 401 (k), деньги на этих счетах не могут быть использованы компанией для выплаты кредиторам компании, но компания не обязана предоставлять какие-либо будущие взносы или соответствующие фонды. Если ваш 401 (k) владеет акциями вашей компании, возможно, сейчас самое подходящее время для переоценки этих инвестиций. Кроме того, будьте очень осторожны, чтобы не использовать информацию, не являющуюся достоянием общественности. В таком случае вы можете стать объектом незаконного действия, называемого инсайдерской торговлей.

Медицинское страхование

Если работодатель прекратит действие всех своих планов медицинского страхования, вы не сможете продолжать свое страхование по COBRA.Однако вы можете преобразовать или приобрести индивидуальный полис или присоединиться к полису вашего супруга. Если вы получаете медицинские льготы как пенсионер или ваши льготы являются результатом коллективного договора, на вас могут распространяться особые правила банкротства. Ваша первая остановка — это связаться с администратором каждого плана или представителем вашего профсоюза.

Обновлено Каррон Никс

Банкротство бизнеса или физического лица | В чем разница?

Крейг М.Палик

---

Когда дело доходит до управления процессом банкротства, часто возникает один главный вопрос: «В чем разница между банкротством по главе 7 и банкротством по главе 11?» Самое простое объяснение состоит в том, что банкротство по главе 7 — это заявление о банкротстве физических лиц, тогда как банкротство по главе 11 чаще называется заявлением о банкротстве бизнеса. Кроме того, дело в главе 7 называется ликвидационным банкротством, что означает, что определенные активы будут ликвидированы, а весь ваш долг будет погашен.Для сравнения, дело в главе 11 — это реорганизационное банкротство, когда компания может реорганизовать и реструктурировать свои долги, чтобы сохранить свою деятельность. Тем не менее, дело по главе 11 также может быть использовано отдельными лицами для восстановления контроля над своими финансами, если они не имеют права на подачу документов по главе 7.

Вот еще несколько дополнительных различий между заявлением о банкротстве по Главе 7 и Главе 11:

• Подача документов в соответствии с главой 11 позволяет должнику, который не соответствует критериям проверки нуждаемости в главе 7 или лимитам долга, установленным в соответствии с главой 13, вариант банкротства, по-прежнему подавать заявление о банкротстве.
• Глава 11 предназначена не только для корпораций, но также может использоваться индивидуальными должниками.
• Физическое или юридическое лицо, заявившее о банкротстве, продолжает контролировать свои активы во время рассмотрения дела по главе 11; Доверительный управляющий не назначается, за исключением необычных обстоятельств.
• В главе 11 есть требование предложить и одобрить план, по которому кредиторы должны голосовать. При отсутствии возможности полностью погасить все долги на дату вступления плана в силу, по крайней мере, один «обесцененный» класс кредиторов должен проголосовать за план.Если голосование среди классов, указанных в плане, не будет единодушным, судья должен определить, является ли оно справедливым и разумным.
• План реорганизации, описанный в главе 11, содержит основные юридические требования в отношении того, что он может или должен предоставить, но допускает значительную гибкость при реструктуризации долга с учетом потребностей конкретного случая.
• Глава 11 намного дороже, чем Глава 7.

Если вы планируете подать заявление о банкротстве личного или коммерческого, важно, чтобы вы подали в соответствии с главой, наиболее подходящей для ваших индивидуальных обстоятельств, независимо от того, подаете ли вы заявление о банкротстве. бизнес.Хотя вариант главы 11 намного сложнее, он может быть лучшим вариантом для физических и юридических лиц, чтобы реструктурировать свой долг наиболее выгодным образом, пока они продолжают деятельность своей компании.

Наша команда может помочь подготовить лучшую стратегию для вашего бизнеса или обстоятельств отдельных лиц и выступить вашим защитником на протяжении всего процесса подачи заявки. Если вы рассматриваете возможность подачи заявления о банкротстве в соответствии с главой 11, свяжитесь с одним из наших опытных адвокатов по делам о банкротстве сегодня.

.